基金周报|公募基金积极参与北交所交易
基金周报摘要 行业资讯 · 重磅！公募基金参与北交所投资又有大消息 营销动态 · 瑞银前海拿到基金销售牌照 机构动态 · 信达澳银基金设立上海分公司 行业专题 · 证券行业专题报告：基金代销业务如何打造产品力？ 基金新发 运营动态 · 蚂蚁财富号运营动态 01 行业资讯 ◆ 重磅！公募基金参与北交所投资又有大消息 中国基金报 2021/10/13 北交所正成为近期资本市场重头戏。尤其是北交所全网测试收官，可以说距离开市正式进入冲刺阶段。 北交所所带来的历史性投资机遇也让基金公司积极布局。据基金君从业内了解到，日前相关监管层下发通知，界定了北交所股票属于国内依法发行上市交易的股票，公募基金可按照合同约定进行投资。与此同时，公募基金参与新三板投资仍参考此前相关指引执行。
公募基金对北交所投资积极性颇高。日前业内传出消息称，证监局下发相关通知，明确北交所上市公司属于基金法相关规定的上市交易的股票，相关公募基金可以根据法律法规和合同约定投资。不过，通知同时表示，公募基金参与新三板投资按照之前监管层发布的《公开募集证券投资基金投资全球中小企业股份转让系统挂牌股票指引》。 一位基金公司人士表示，所在公司确实收到了证监局下发的通知，通知比较简短，主要是界定了北交所股票属于国内依法发行上市交易的股票，基金公司可以按照合同约定进行投资。不过上述基金公司人士认为，基金公司未来参与北交所投资的具体细节仍待监管层进一步通知。 此前也有消息称，全市场98家证券公司、10家信息商、8家基金公司9日参加了北交所开市第二次全网测试。至此，北交所开市全网测试画上句号。各项测试任务顺利完成，参测机构技术系统运行平稳。 而据基金君了解，此前拥有新三板基金的基金公司均参与了北交所全网测试，其中包括了华夏、南方、富国、招商、万家、工银瑞信、汇添富等。
从基金君了解看，多位基金人士认为，北交所设立有助于提振市场信心，利好新三板投行做得好的券商、“专精特新”企业、交易所系统IT企业等。目前已经有景顺长城、招商基金等上报了“专精特新”相关主题基金。 业内人士认为，北交所将带来一个历史性投资机遇，尤其是“专精特新”企业拥有较大布局机遇，因此各大基金公司都会积极参与其中。而此类主题性基金大概率是主板、创业板、科创板、北交所均会参与投资。 其次，新三板之前最大的问题是在于制度设计上的限制，去年精选层的改革是新三板改革的第一步，在交易制度、IPO发行制度上都在向一个成熟的交易市场过度。一直以来新三板最卡脖子的问题是流动性，当前投资者门槛的降低从根本上改善了流动性。在流动性改善之后，公募基金等机构投资者才会进入市场。 最后，北交所不少潜在上市公司很有特色，流动性改善之后可以挖掘更多更好有特色的公司，比如更多细分行业的小龙头，以及有成长性的公司。当然，北交所的企业的投资逻辑可能更多偏向于早期阶段，在估值、基本面的判断上要有区别于其他板块的地方。在看待企业的成长性上，需要有更高的容忍度，给企业更长的成长期，才有可能有比较好的收益。
早在去年5月29日，包括南方、华夏、富国、汇添富、招商、万家在内的首批6家基金公司获批可投新三板公募基金，工银瑞信也在同年6月30日获批了可投新三板的基金产品。 随后，东方红资管申请将其管理的2只大集合产品变更注册为公募基金产品，同时拟通过修改基金合同，将精选层挂牌股票纳入相关公募产品的投资范围。富国基金通过修改合同，将新三板精选层纳入富国新活力、富国新机遇两只老基金的投资范围。据Wind数据统计，目前投资范围中包含新三板精选层的基金已多达35只。 仅从首批7只投资新三板基金的产品业绩上看，根据Wind数据，截至10月12日，汇添富创新增长一年定开基金年内收益超过10%，工银瑞信创新精选一年定开、富国积极成长一年两只基金年内收益超过5%，7只可投新三板基金年内平均收益1.37%。 对比成立以来的业绩情况，富国积极成长一年、汇添富创新增长一年定开、工银瑞信创新精选一年定开三只基金分别以48.80%、41.14%、30.52%位列前三，7只基金成立以来平均收益超过25%。  根据基金中报数据统计，不少基金参与了新三板投资。截止今年二季度末，全部公募基金在新三板精选层持股总市值达到8.37亿元，相比去年年末增长了8.12%。  ◆ 前三季度11家机构新基金托管规模超千亿 证券时报 2021/10/11 今年前三季度，新基金大卖2.35万亿，新基金托管市场也异常热闹，招商银行托管新基金首募规模接近3200亿元，保持领先。兴业银行、工商银行取代浦发银行和建行，跻身新发基金托管规模三强；11家托管人新托管基金首募规模突破1000亿元关口。
Wind 数据显示，今年前三季度，2.35万亿新基金分属45家托管机构，其中11家新基金托管规模超过了1000亿元。 招商银行前三季度托管的212只基金首募总规模3189.16亿元，市场占比13.43%，蝉联榜首；兴业银行超2700亿元居于次席,占比11.4%；工商银行以2337.97亿元规模紧随其后；中国银行、建设银行分列四、五位，托管规模均超过1800亿元。 “爆款基金”是机构托管新基金规模猛增的重要因素。招商银行托管的新基金中，银华心佳首发135亿元，汇添富数字经济引领发展、华夏新兴成长、浦银安盛盛华一年产品募资规模均超过80亿元。 在去年3万亿新基金市场的托管格局中，招商银行以4177.29亿元位居第一，上海浦发银行以3793.14亿元列第二，建设银行、中国银行、工商银行分列三至五位，规模均超过3000亿元。 与去年相比，今年三季度，银行新发基金托管规模排名中，除招商银行稳居首位外，二、三位均发生变化。兴业银行由去年的第六位升至第二，工商银行由去年的第五位升至第三。 ◆ 大咖扎堆齐推新品 基金发行料迎“超级月” 中国证券报·中证网 2021/10/14 Wind数据显示，截至10月12日，10月以来已有97只（A/C份额分开计算，下同）新基金进入募集期。除此之外，还有89只新基金将于本月随后的时间里开启募集，总数合计为186只。基金发行市场在10月份或迎来“超级月”。
发行市场上，基金投资大佬们纷纷发行新产品。中欧基金周蔚文、嘉实基金谭丽、广发基金费逸、博时基金沙炜、汇泉基金梁永强、光大保德信基金詹佳、信达澳银基金是星涛、永赢基金李永兴、方正富邦基金崔建波等实力战将都将于近期推出新品。 为何不约而同地选择这个时段发行新基金，这背后传递出什么信号？ 中欧基金认为，在震荡的行情中，新发基金的独特优势也有利于提升投资体验。在震荡市中，新基金建仓期内不必持续保持高仓位运作，不超过6个月的建仓期可以让基金经理逐步将基金资产比例配置到合同规定范围。如果遇到市场震荡下行，新基金可以利用建仓期控制仓位，改善投资人买入之后的持有体验，也有望以较低的成本完成建仓。
Wind数据显示，10月以来，截至10月12日，在新进入募集期的97只基金中，主动权益类基金依然占据多数。 以基金成立日作为统计标准，Wind数据显示，今年前三季度共发行新基金1387只，发行份额达2.35万亿份。其中，第一季度、第二季度和第三季度的发行份额分别为1.07万亿份、5555.25亿份、7267.49亿份，第三季度的发行份额相比第一季度缩水约32%。不过，从目前第四季度的发行情况来看，基金发行市场略有回暖。 ◆ 近1个月大赚40%，这类基金火了！还能上车么？ 中国基金报 2021/10/14
又有基金霸榜！Wind数据显示，截至10月12日，在可统计353只(不同份额分开计算)QDII产品中，138只产品年内取得了正回报，占比39%。今年以来回报超60%的基金合计15只，且几乎清一色的原油基金。  多位基金经理表示，四季度原油有望在供给和需求的戴维斯双击下有所表现，但由于油价本身波动较大，且受多种因素叠加影响，普通投资者在投资前须对自身风险偏好有一定认知。 ◆ “铁打营盘”流水高管 公募人才大腾挪 中国证券报·中证网 2021/10/12 2021年以来，公募高管延续了频繁流动的节奏，变更案例达到322起，超过2020年同期。其中，董事长、总经理、副总经理三大核心高管变更占比超过了90％。既有博时基金、广发基金、招商基金、鹏华基金等头部公募核心高管，也有外商独资公募机构贝莱德基金任命董事长和总经理。 分析人士表示，核心人才有序流动，是公募基金行业快速发展的生动注脚。在各类资管主体中，公募基金行业具备较为明显的发展优势，核心人才的作用举足轻重。公募基金长足发展，需要在人才筛选、机制激励、绩效考核等方面持续发力。
Wind数据显示，截至10月11日17时，今年以来公募基金行业共发生322起高管变更案例，超过2020年同期的319起高管变更数量（2020年全年共发生373起高管变更，为1998年公募基金行业设立以来的最高值）。其中，今年以来，董事长、总经理、副总经理这三大核心高管的变更案例数分别为68起、91起、133起，总计292起。
前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，公募高管变动数量增加，主要有两方面的原因： 一是受外围市场波动影响，股市行情一波三折，基金发行也出现严重分化。虽有爆款基金出现，但也有一些普通基金发行困难。因此，随着基金规模和业绩波动，高管的考核压力骤增，由此发生被动离职。 二是目前市场处于底部位置，出于未来向好预期和发展前景考虑，也可能有基金公司高管主动离职以谋求更好的发展。 Wind数据显示，截至10月11日，今年以来公募行业新聘和离任的基金经理数量，分别有483位和250位，2020年同期的新聘和离任数量分别只有366位和202位。具体看，今年以来嘉实基金、广发基金、鹏华基金、南方基金等7家公募新聘任的基金经理数量均在10位以上，人才往头部公司集中的趋势愈发明显。
深圳某公募人士对中国证券报记者表示，2021年同样是“公募大年”。截至目前，今年以来基金发行规模超过了2.35万亿元。核心高管与基金经理的频繁变更，是“公募大年”的生动注脚。 该人士说到，自2019年以来，在结构性行情之下，公募基金投资的赚钱效应越发明显，从而吸引来市场关注。在资管新规背景下，庞大的居民理财需求在迫切寻求可替代的工具产品，这也给公募基金的发展注入新动力。 李达说，在各类资管主体中，公募基金行业具备较为明显的发展优势，核心高管的作用可谓举足轻重。因此，公募基金要实现长足发展，需要在人才筛选、机制激励、绩效考核等方面继续发力。 02 营销动态 ◆ 瑞银前海拿到基金销售牌照 中国基金报 2021/10/12
10月11日，瑞银集团全资子公司瑞银前海财富管理有限公司（简称瑞银前海）宣布已获深圳证监局批准，取得证券投资基金销售业务资格。 天眼查信息显示，瑞银前海成立于2018年2月12日，注册资本为2.06亿人民币，由UBS AG（瑞银集团）100%控股，属于外商独资企业，公司法定代表人、董事长兼总经理是何秀鸿，注册地在前海深港基金小镇。 瑞银前海的经营范围包括，一般经营项目是：财富管理顾问服务；资产管理（不得从事信托、金融资产管理、证券资产管理及其他限制项目）；财务软件的技术开发、技术推广、技术咨询、技术服务、技术转让；财务信息咨询、投资咨询、商业信息咨询、企业管理咨询、贸易信息咨询（均不含限制项目）。 基金君发现，9月30日，深圳证监局在官网发布了《关于核准瑞银前海财富管理有限公司证券投资基金销售业务资格的批复》： 一是核准公司证券投资基金销售业务资格； 二是公司应当按照相关法律法规要求，在6个月内完成开业筹备工作； 三是公司应当自完成工商变更登记的15日内，向证监会申领经营证券期货业务许可证； 四是公司在开展基金销售业务时，应严格按照法律法规及监管规定要求，加强风险防范，严格管理销售行为，切实保护投资者合法权益。
去年10月1日开始施行的《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》，在申请注册为独立基金销售机构的规定中，要求股东以自有资金出资，不得以债务资金、委托资金等非自有资金出资，境外股东以可自由兑换货币出资；净资产不低于 5000 万元人民币。 新规还增加了独立基金销售机构的境外股东，还应当具备下列条件： （一）依其所在国家或者地区法律设立，合法存续的具有资产管理或者投资顾问经验的金融机构； （二）其所在国家或者地区的证券监管机构已与中国证监会或者中国证监会认可的其他机构签订监管合作备忘录，并保持有效的监管合作关系。 业内人士认为，预计未来会有更多外资机构申请包括基金代销在内的相应资格，国内财富管理行业将迎来中资外资同台竞技的时刻。在财富管理业务中，基金销售肯定是重要一部分，但外资金融机构进入这个领域打算如何展业，仍待观察。 ◆ 支付宝蚂蚁财富号活动 过去一周部分金融机构设置了活动，以下是挑选的几个蚂蚁财富号活动：
1.可在“粉丝中心”栏目不定期领取红包； 
活动时间：即日起至2021年12月31日24:00 活动规则：活动期间内，用户首次关注【中融基金财富号】，可获得1次抽奖机会，此机会仅此1次；用户每邀请1位好友成功关注【中融基金财富号】可获得1次抽奖机会，每个用户可被邀请1次，已被邀请过的用户无法再次邀请。 
活动方：东方红资产管理 活动时间：2021年10月12日0:00-10月18日23:59 活动规则：东方红粉丝去任一讨论区留言参与“新基福利”活动，最高可赢88元现金红包。  03 机构动态 ◆ 信达澳银基金设立上海分公司 中国证券报·中证网 2021/10/13 10月13日，信达澳银基金发布公告称，该公司设立上海分公司。公告显示，根据业务发展需要，经股东会、董事会审议通过，信达澳银基金设立上海分公司，已在上海市市场监督管理局办理完成工商注册登记并取得营业执照。 ◆ 财通基金总经理王家俊即将离职 券商中国 2021/10/14 券商中国记者从多个信源处获悉，财通基金总经理王家俊正在办理离职程序，目前由公司副总经理汪海代行总经理职务。 王家俊于2011年加盟财通基金，2016年正式履职财通基金总经理，已逾5年。他历任东方证券遵义路营业部市场部经理，汇添富基金南方分公司总经理、全国渠道销售总监兼华东分公司总经理、财通基金副总经理兼市场总监、常务副总经理。 04 行业专题 ◆ 证券行业专题报告：基金代销业务如何打造产品力？ 广发证券 2021/10/12 一、平台定位与获客渠道对比：多元化获客体现平台生态差异 （一）蚂蚁集团：电商平台与金融数字科技的桥梁 蚂蚁集团将自身定位为一个数字金融科技开放平台，以科技赋能，聚焦普惠金融服务。 获客渠道：基于阿里生态圈的场景化获客，以支付创造流量。阿里生态圈对蚂蚁的 引流和渗透作用较强，这是因为蚂蚁集团的主要运营平台是支付宝APP，并承担了 阿里生态圈主要的数字支付业务。据蚂蚁集团招股书，截至2020年6月，阿里巴巴 平台月度活跃用户达到8.74亿，支付宝月度活跃用户则有7.11亿，意味着阿里巴巴 平台对支付宝的渗透率高达81.35%。 支付宝一站式金融科技平台的生态构建使得平台流量有效流向数字金融业务，实现 数字支付引流、数字金融变现的业务模式。互联网第三方支付出现显著的头部聚集 化特征，同时，市场寡头竞争使得第三方支付平台纷纷通过降低业务收入来获取市 场占有率，数字支付在蚂蚁集团的收入占比逐年降低。相反地，数字金融科技平台 收入占比逐年增长，成为蚂蚁集团营收的主要来源。  （二）天天基金：互联网财经门户网站向财富管理垂直领域的探索 天天基金主要负责东方财富的第三方基金销售业务，是东方财富的互联网财富管理 生态深入金融行业的电商业务的触角。天天基金网是当前国内访问量最大的垂直财经网站之一。 东方财富为天天基金的代销业务提供了流量的入口和品牌形象的加持。东方财富深 耕中国互联网财经领域多年，其门户网站东方财富网于2004年上线，以互联网财经 门户网站为起点，通过提供专业全面的财经资讯、建设以“股吧”为代表的股民社 区论坛积累大量用户，树立了互联网财经行业领先的品牌认可度。 业务模式方面，天天基金的基金代销业务以轻资产、高毛利为特点，在享受公司主 站导流优势的同时，未来也将成为公司利润增长的驱动引擎。 在第三方基金销售平台中，天天基金不仅具有先发优势，而且有丰富的互联网财富 管理生态圈资源。 （三）招商银行：银行渠道获客，客户经理+数字化开启财富管理新模式 第三方基金代销平台时代，代销竞争激烈。互联网第三方基金代销平台对基金代销 市场的瓜分对传统银行代销模式造成冲击，促使传统银行转变财富管理模式。基金 代理销售一直是以招商银行为代表的银行系传统业务，然而自2013年天天基金等一 批第三方基金代销平台进入代销领域以来，伴随着移动支付的普及和代销渠道的线 上平台化，招商银行为代表的银行传统网点代销模式优势不再，招商银行基金代销 规模一度出现负增长。数字化的趋势推动着传统银行代销模式做出变革。  招商银行充分利用银行传统业务的低成本、多条线的获客优势，将线上财富管理平 台集成于移动端银行APP，最大化线上获客效率。招商银行将财富管理业务的菜单 集成于招行APP和掌上生活APP中，通过借记卡、信用卡等传统业务为APP引流。 线下客户经理+线上数字化财富管理开启财富管理新模式。相比于互联网财富管理 平台，银行充足的线下网点分布和客户经理人员配备是银行业务模式带来的先天优 势。招商银行充分利用传统银行的品牌效应和客户经理在财务规划、客户回访方面 的经验储备，采用线下客户经理与线上APP平台相结合的方式开展有针对性的财富管理业务。客户经理可通过线上APP连线客户，在提高触达用户效率的同时，也保 证了沟通的有效性。 （四）富途大象：券商金融科技驱动财富管理转型，打造特色投资生态圈 尽管富途尚未获得内地的财富管理牌照，但富途已开始布局财富管理转型，并将财 富管理业务进行品牌升级，更名为大象财富，向资产收益驱动的商业模式进一步靠 拢。 富途旗下的财富管理平台具备以金融科技驱动财富管理的科技运营模式，并将金融 科技渗透到产品定制、基金组合等功能中。富途坚持自主研发，公司研发人员占比 超过70%，相比于传统券商拥有着一定的科技优势。富途利用大数据模型分析客户 需求，有针对性地筛选产品、形成产品组合，向基金公司个性化定制产品。  打造闭环投资生态圈，实现既有用户向财富管理用户的转化。富途牛牛通过“牛牛 圈”的投资者生态圈和简洁明快的UI设计积累并留存海量用户。在香港APPStore 的排行榜上，富途的排名一度超越支付宝。同时，海外股票打新、IPO分销和 ESOP业务等证券经纪业务积累并留存大量用户，客户留存率多个季度维持在 98%，有助于证券经纪业务既有用户向财富管理用户的转化。 05 基金新发 据Wind数据显示，在10.4-10.10期间，共14家基金公司发行15只新基，其中汇添富发行2只基金，其余公司均只发行1只基金。投资类型有混合型基金、债券型基金、股票型基金、国际(QDII)基金、FOF基金。具体情况如下： 注：同一基金中，选取A类，剔除C类   06 运营动态 1.蚂蚁财富号运营动态 在9.27-10.12期间，大部分家基金公司财富号粉丝数增加，其中同泰基金财富号涨粉最多达7.7w，其次是兴业基金，财富号涨粉2.9w；部分基金公司财富号粉丝数减少，如汇安基金财富号粉丝减少1.5w，其余基金公司财富号粉丝数基本保持持平。 2.天天基金财富号运营动态 在9.27-10.11期间，部分基金公司财富号粉丝数增加，如华安基金、华夏基金、华宝基金的财富号均涨粉0.2w；少数几家基金公司财富号粉丝数减少；大部分基金财富号粉丝数基本保持持平，如万家基金、上银基金。 3.招商银行招财号运营动态 在9.27-10.11期间，部分基金公司招财号粉丝数增加，其中泰康资产公墓基金招财号涨粉最多，共涨粉1.68w；大部分基金公司招财号粉丝数减少；还有部分基金招财号粉丝数基本保持持平，如中银基金。 4.理财直播运营动态 支付宝理财直播：9.27-10.3共92家机构开了289场直播，环比下降49场。平均每家机构直播3.1场/周，场均观看量12.3w，较上周比直播场次呈下降状态，场均观看量基本保持持平。10.4-10.10共37家机构开了74场直播，环比下降215场。平均每家机构直播2场/周，场均观看量14.8w，较上周比直播场次呈下降状态，场均观看量呈上升状态。 天天基金直播间：9.27-10.3共47家机构开了105场直播，环比下降45场。平均每家直播2.2场/周，场均热度6.1w，本周场均热度呈上升状态。10.4-10.10共13家机构开了17场直播，环比下降45场。平均每家直播1.3场/周，场均热度6.1w，本周场均热度基本保持持平。  5.支付宝基金经理粉丝数 根据2021年10月15日统计的数据，朱少醒基金经理的支付宝生活号粉丝数位列第一，粉丝数为92.4w，刘彦春基金经理则以72.2w粉丝位居第二，排名较上周无较大变化。  免责声明： 以上数据均来自平台公开数据，因统计时间不同，数据会略有差异，我们力求客观公正使用网络工具，但对数据的准确性和完整性不作任何保证，文章中的信息或所表达的意见仅供参考。如数据有遗漏或有任何需求，请发送邮件至research@szltech.com联系我们。 商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处
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